半导体将从全面缺芯走向结构性缺货

    在新冠肺炎疫情叠加全球贸易格局生变的大背景下，从2020年中到2021年底，全球缺芯现象愈演愈烈，涨价成为半导体行业主旋律，半导体公司赚得盆满钵满。截至1月12日，17家发布2021年业绩预告的A股半导体公司中，有16家实现业绩增长。

2022年，缺芯还会继续吗？

全球半导体景气度还能高歌猛进吗？

    记者调研发现，当前，由于汽车、工控等领域的需求不断增长，功率器件、半导体设备及材料等产品供应依然紧张，交货周期还在延长。展望2022年，全球半导体产业进入更有序成长，产业链紧绷程度可能有所降低，但高端芯片产品将依然短缺。行业整体依然保持高景气。

    国内市场持续扩容与本土企业扎实创新相互激荡，推动国内半导体进入技术驱动成长期，更上游的设备、材料、零部件等开始驶入快车道。

业绩亮丽 全产业链本土化提速

    一个产业发展得好不好，看看相关上市公司的业绩就知道。截至1月13日晚，已有19家半导体公司发布了2021年业绩预喜公告。

记者根据数据统计，自1月1日起，全志科技、国芯科技、扬杰科技、中颖电子、利扬芯片、芯朋微等一批芯片产业链公司披露了2021年业绩预告。此前，普冉股份、炬芯科技、概伦电子等已在IPO招股书中做出全年业绩预告。

    具体来看，除概伦电子业绩下滑外，其余18家公司2021年均实现业绩同比增长。其中，东芯股份预计2021年归母净利润2.25亿元至2.4亿元，同比增长超过10倍。新洁能预计2021年归母净利润4.08亿元至4.13亿元，同比增长192.78%至196.37%。此外，利扬芯片、苏州固锝等8家公司2021年全年净利润增长下限均超过100%。

    对半导体公司2021年业绩大幅增长，有业内人士解读，很大原因是在全球缺芯、产品价格上涨的大背景下，相关公司把握住了机遇推出新产品、提升了出货量。

    “2022年，半导体全产业链本土化还将加快。”上述业内人士进一步解释，需求和技术在两端驱动半导体产业发展，中国的手机、家电、电脑等整机产业走向国际化给中国半导体产业发展提供了需求驱动。现在，在科创板、全球贸易新格局等多因素催化下，中国半导体产业进入了技术驱动成长期，本土化供应链更受重视，更上游的设备、材料、零部件等开始进入快速发展期。

    精测电子就是进击中的本土半导体设备典型。精测电子在互动易最新回复投资者称，公司于2021年7月份出机某头部晶圆厂的12英寸独立式光学线宽测量设备（OCD）、12英寸全自动电子束晶圆缺陷复查设备（Review SEM），目前验证进展非常顺利。

景气依然 缺芯现象开始分化

景气依然 缺芯现象开始分化

    从2020年中延续到2021年底，全球半导体在高景气周期狂奔，缺芯成为跨年度的热词。但另外一方面，市场也在持续担忧半导体景气度下滑，担心一觉醒来芯片已经过剩。

    谁有资源可以拿到ADI的这几款芯片？在市场频传需求疲软之际，记者近日又看到某半导体产业群里有人频频寻芯。2022年，到底会不会缺芯？

    记者综合多方人士的观点是，整体上，2022年全球半导体将依然保持高景气度。纵向来看，产业链上游依然呈现供应紧张；横向上，受需求影响，下游芯片产品则进入供应和价格的分化行情。

    “受制于设备交期，硅片厂扩产无法快速放量，12英寸半导体硅片持续供应紧张，还会涨价。”某国产半导体硅片公司高管告诉记者，到2025年国内12英寸大硅片月需求量将达到200万片，这是2020年需求量的2倍。但目前，国内仅有沪硅产业、中环股份、上海超硅等少数几家公司可供应12英寸硅片产品，远远无法满足本土需求。

    半导体设备有多紧俏？“为了下一款设备的订单，我一个星期跑了三趟日本。”有硅片厂高管对记者诉苦。某国产半导体设备公司也表示，其公司设备业务订单火爆，交货期超过8个月。

    晶圆厂扩产不仅要等待设备，还会持续感受到硅片等耗材供应压力，新增产能开出周期拉长。公开资料显示，晶圆制造领域的台积电、联电、格芯等均公开表示其2022年产能不仅售罄，产品价格还在上涨。

    “晶圆厂产能依然紧张，但封装厂产能已经开始松动，下游个别芯片产品供应开始富余。”多位业内人士表示，展望2022年，尽管部分芯片可能将依然短缺，但全球半导体供应链最混乱时期已过，封装厂排单周期开始缩短，部分芯片产品渠道价格开始回落，都意味着全球半导体产业开始走向更有序发展，有助于产业保持更长期的高景气度。

“现在急单少了，产能不会挤爆，我们也能够有精力做些新项目。”随着产能紧张得到缓解，某封装上市公司高管表示，这有助于公司、客户、产业更良性、创新发展。

交期延长 三大赛道需求强劲

结构性行情下，哪些芯片更走俏？

    “除了消费电子，汽车、工业控制领域的需求非常强劲。”某FPGA芯片公司相关负责人告诉记者，他们确实感受到消费电子需求的疲软，但其他领域的需求均不错。该FPGA芯片公司人士的说法也得到某功率半导体上市公司相关人士认可，后者告诉记者：“现在给我们下单，一般客户的交货期是半年以上，紧缺料号的交货期则更长。”

    综合业内人士预测，2022年中国乘用车市场的销售增幅预期在3%至8%，这将需要更多的汽车用芯片。

    记者多方采访了解到，当前，面板驱动IC、消费级MCU、大容量存储等的供应开始松动，部分产品价格开始回落。但一些功率半导体，尤其是车用、工控、IoT（物联网）等领域用芯片依然紧张，安森美、瑞萨、意法半导体、英飞凌等公司的部分产品交期又延长了。

    “需求是创造出来的。”对于消费端需求疲软的说法，某半导体及整机制造公司可不认同。其在接受记者采访时表示，给消费者提供创新的产品，才能收到需求。当前，有创新性、竞争力的消费电子产品需求已经在强劲恢复，特别是笔记本电脑、智能手表、SiP耳机、新能源车智能座舱、低功耗服务器等产品的出货增长很快。

    上述半导体及整机制造公司的说法也得到蓝牙芯片、LED驱动芯片等领域相关公司认可。有蓝牙芯片公司高管表示，2021年下半年起，山寨需求萎缩致使整个TWS耳机行业增速下降，但品牌TWS耳机市场还是在稳步增长中。在LED领域，智能照明需求依然稳步增长。

  来源：上海证券报

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